Karaçay Beldesi, Honaz İlçesi'nin kuzey eteklerinde yer alır. Rakımı ortalama 1100 m'dir. Köyün kuruluş tarihi kesin olarak bilinmemekle beraber 300 yıllıktan fazla olduğu tahmin edilmektedir. Karaçay Beldesi; önceleri Denizli merkeze bağlı bir köy iken, Honaz ilçe olduktan sonra Honaz'a bağlanmıştır.
Karaçay Kasabası, adını belde yakınlarından geçen çaydan almıştır. Bu çayın yukarı yatağında kalan köye Yukarı Karaçay, aşağı yatağında bulunan köye de Aşağıkaraçay Köyü adı verilmiştir. 1 Ocak 1996'da Aşağıkaraçay adı  Karaçay olarak değiştirilmiş ve belediye statüsüne kavuşmuştur.
Karaçay Kasabası'nın, ilçeye uzaklığı 23 km'dir. Karaçay Kasabası'nın nüfusu, 2000 yılı nüfus sayımına göre; 1571'dir. Sağlık ocağı verilerine göre ise; 120 'dir. Nüfusta azalma söz konusudur. Çok fazla göç vermektedir.
Beldenin geçim kaynakları, tarım, hayvancılık, dokumacılık, orman işçiliği ve sanayidir. Beldenin verimli toprakları, tarıma elverişlidir. Buğday, arpa, nohut, patates, fasulye, anason, yetiştirilir. Fasulye, patates, kiraz ve cevizi meşhurdur.Karaçay'ın cevizinin içi daha beyaz ve daha yağlıdır.
  Karaçay'ın sebzesi çok meşhurdur. Kabak, patates, havuç, fasulye, ıspanak v.b. sebzeler iç pazarda çok rağbet görmektedir.
Büyük baş hayvancılık çok yaygındır. Bunun yanında küçük baş hayvancılık da yapılmaktadır. Karaçay, dokumacılıkta da adını duyurmuştur.Halı, kilim, heybe, torba, kıl çul - çadır dokunup, Isparta'ya satışı yapılmaktaydı.son yıllarda, dokumacılık pek yapılmamaktadır. Halkın büyük bir bölümü, kereste kesiminde, orman işçiliğinde çalışmaktadır. Belde de, halkın bir kısmı da; Organize Sanayi Bölgesi'ndeki tekstil ve traverten fabrikalarında çalışmaktadır.
Karaçay Kasabası'nda okuma - yazma bilmeyen, cahil yoktur. Okuma yazmaya çok önem verilmektedir. Belde de 1 ilköğretim okulu bulunmaktadır.
       Ulaşım sorunu yoktur. Belediye aracı ile Denizli ve Honaz'a günde 4 sefer yapılmaktadır.
Karaçay Beldesi, 1996 yılına kadar köy hüviyetinde idi. 1 Ocak 1996 yılında belediye statüsüne kavuşmuştur. Toprağın verimliliği, tarım ve hayvancılığın gelişmesine neden olmuştur. Organize Sanayi'nin ilçe sınırlarında olması ve halkın büyük bölümünün burada çalışması sosyal yaşamı olumlu yönde etkilemiştir.        Market ve bakkal dükkanları, 2 petrol istasyonu, ekmek fırını vardır. Belde de 1 camii vardır. Halka sağlık hizmeti veren, 1 sağlık ocağı bulunmaktadır.
Belde de askere gidenler için, ölenler için mevlüt okutularak yemek verilir. Eskiden 3 gün olan düğünler, günümüzde 2 gün sürmektedir. Nişan törenlerine "keten kesme" adı verilir. Burada gelin adayına hediyeler verilir.